HDFC Bank, Makro Zorluklara Rağmen 2025 Mali Yılı 2. Çeyrek Büyümesinde İstikrarı Koruduğunu Bildirdi

HDFC Bank Limited (HDFC), zorlu makroekonomik ortama rağmen istikrarlı bir performans sergilediğini vurgulayarak 2025 mali yılının ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı.

Bankanın CEO’su Sashi Jagdishan ve CFO’su Srinivasan Vaidyanathan, kazanç görüşmesinde çeşitli finansal ölçütleri ve stratejik girişimleri tartıştı. Vergi sonrası kâr 16.800 crore Hindistan Rupisine yükseldi, bu nominal olarak %5,3’lük bir artışı ve tahvil kazançları hesaba katıldığında %17’lik düzeltilmiş bir büyüme oranını temsil ediyor.

Yönetim altındaki varlıklar yıllık bazda %10,2 büyüdü ve brüt takipteki kredi oranı %1,4 olarak gerçekleşti. Bankanın likidite karşılama oranı 128’e yükseldi ve kredi-mevduat oranının daha önce öngörülenden daha hızlı düşürülmesi planları açıklandı.

Önemli Noktalar

• Vergi sonrası kâr 16.800 crore Hindistan Rupisine yükseldi, düzeltilmiş büyüme %17 oldu.

• Yönetim altındaki varlıklar yıllık bazda %10,2 büyüdü.

• Brüt takipteki kredi (NPA) oranı %1,4 seviyesinde istikrarlı kaldı.

• Ortalama mevduat büyümesi yıllık bazda %15 ile güçlü seyretti, retail şubeler önemli katkı sağladı.

• Banka, 2026 mali yılında kredi büyümesini sistem büyümesiyle uyumlu hale getirmeyi ve 2027 mali yılında hızlandırmayı hedefliyor.

• Ücret büyümesi yıllık bazda %17 artarak 8.000 crore Hindistan Rupisine ulaştı.

• HDB Financial’ın halka arz süreci devam ediyor, Eylül 2025’e kadar borsaya kote olma zorunluluğu bulunuyor.

• Bankanın likidite karşılama oranı (LCR) 128’e yükseldi, bu 110-120 olan tarihi hedef aralığının üzerinde.

Şirket Görünümü

• Banka, kredi-mevduat oranını başlangıçta 4-5 yıl olan süreyi 2-3 yıla indirerek orta 80’lere düşürmeyi planlıyor.

• Yıllık bazda %11,7 büyüyen ipotekler başta olmak üzere retail kredilere odaklanılıyor.

• Küçük ve marjinal çiftçilere yönelik öncelikli sektör kredileri (PSL) yaklaşık %50’ye ulaştı.

Olumsuz Noktalar

• Banka, daha düşük oranlar sunan köklü bankalarla rekabet nedeniyle fiyatlandırmada zorluklarla karşılaşıyor.

• Gelişmekte olan şirketler arasında ticari bankacılıkta faiz oranlarına duyarlılık nedeniyle bir yavaşlama gözlemlendi.

• Toplam giderler, ılımlı personel sayısı ve mevsimsel harcama kalıplarının etkisiyle yaklaşık %10 arttı.

Olumlu Noktalar

• Bankanın ipotek oranları %8,8 ile %8,9 arasında olup özel sektör rakipleriyle yakından uyumlu ve rekabetçi.

• Potansiyel kısa vadeli marj baskılarına rağmen, banka uzun vadeli dayanıklılık için daha yüksek bir Likidite Karşılama Oranı koruyor.

• Bankanın tasarruf hesabı büyümesi, yeni müşteri kazanımıyla güçlü seyrediyor.

Eksik Kalan Noktalar

• Kredi büyümesi için belirli bir hedef yok; banka piyasa koşullarına göre esnek bir yaklaşım benimsiyor.

• Devralınan bazı tahvil borçlanmaları geri çağrılabilir değil, bu da erken ödeme seçeneklerini karmaşıklaştırıyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Analistler, RBI’nin grup kuruluşlarıyla kredi örtüşmelerine ilişkin taslak genelgesinin etkilerini sorguladı.

• Kurumsal kredilerin değişken oranı hakkındaki sorular, yaklaşık %19’unun MCLR’ye bağlı olduğunu, önemli bir kısmının da EBLR ve repo oranlarına bağlı olduğunu ortaya çıkardı.

• Bankanın stratejisi, likidite sürdürülebilirliğini ve mevduat mobilizasyonunu izlerken marjları yönetmeyi içeriyor.

Özetle, HDFC Bank’ın 2025 mali yılı 2. çeyrek kazanç görüşmesi, karmaşık bir makroekonomik ortamda temkinli ancak iyimser bir bakış açısıyla hareket eden bir finansal kurumu yansıttı. Banka yöneticileri, piyasa dalgalanmaları ve düzenleyici değişiklikler karşısında uzun vadeli istikrara ve stratejik esnekliğe olan bağlılıklarını vurguladı.

InvestingPro Öngörüleri

HDFC Bank’ın kazanç görüşmesinde tartışılan son finansal sonuçları, InvestingPro tarafından sağlanan birkaç önemli ölçüt ve öngörüyle uyumlu. Bankanın raporlanan kâr büyümesi ve güçlü varlık yönetimi, 156,87 milyar USD piyasa değeri ile güçlü piyasa konumunu yansıtıyor.

InvestingPro verileri, HDFC Bank’ın 19,22 F/K oranına sahip olduğunu gösteriyor, bu da yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline kıyasla nispeten yüksek. Bu durum, bankanın “Yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem görüyor” şeklindeki InvestingPro İpucu ile uyumlu. Buna rağmen banka, kazanç görüşmesinde sunulan olumlu görünümü destekleyen son on iki ayda kârlılık gösterdi.

Bankanın özellikle ipotekler olmak üzere retail kredilere odaklanması, HDFC Bank’ın “Bankacılık sektöründe önde gelen oyuncu” olduğunu belirten InvestingPro İpucu göz önüne alındığında dikkat çekici. Bu sektör liderliği konumu, kazanç görüşmesinde belirtildiği gibi rekabetçi ipotek oranlarını koruma yeteneğine katkıda bulunabilir.

Banka istikrarlı bir performans rapor ederken, HDFC Bank’ın “Hızla nakit tüketiyor” olduğunu gösteren InvestingPro İpucu, likiditeyi korumada potansiyel zorluklar olduğunu gösteriyor. Bu, kazanç görüşmesinde tartışıldığı gibi bankanın kredi-mevduat oranını başlangıçta planlanandan daha hızlı düşürme çabalarıyla ilgili olabilir.

InvestingPro’ya göre HDFC Bank’ın 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü belirtmek önemli, bu da yatırımcıların bankanın stratejik girişimlerine ve piyasa konumuna olan güvenini yansıtabilir.

Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro HDFC Bank için 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.