Targa Resources Corp.’un Q3 2024’te Güçlü Büyüme Gösterdiği Kazanç Çağrısı

Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP), 2024’ün üçüncü çeyreğinde rekor düzeyde düzeltilmiş FAVÖK ve stratejik genişlemelerle güçlü bir büyüme sinyali veren sağlam bir performans rapor etti. CEO Matt Meloy, kazanç çağrısı sırasında şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün 1,07 milyar dolara ulaştığını açıkladı ve bu başarıyı Permian bölgesindeki artan hacimlere bağladı.

Ücret bazlı bir modele geçiş yapan Targa, marjlarının %90’ını emtia fiyat dalgalanmalarından etkili bir şekilde izole ederek, şirketi daha fazla büyüme ve finansal istikrar için konumlandırdı.

Önemli Noktalar

• Targa Resources Corp., 2024’ün üçüncü çeyreğinde 1,07 milyar dolar rekor düzeltilmiş FAVÖK kaydetti.

• Şirket, 2024 düzeltilmiş FAVÖK’ünün 4,05 milyar doları aşmasını bekliyor, bu da yıllık bazda 500 milyon dolardan fazla büyüme anlamına geliyor.

• Büyümeyi karşılamak için Permian’da iki yeni tesis duyuruldu ve ekşi gaz arıtma kapasitesinin 2025 başlarında günde 2,3 milyar kübik fiti aşması bekleniyor.

• Targa’nın logistics segmenti, doğal gaz sıvıları (NGL) için rekor taşıma ve fraksiyonlama hacimleri rapor etti.

• Yıllık adi hisse senedi temettüsünün 2025’te hisse başına 4 dolara yükselmesi öngörülüyor ve yılbaşından bu yana yaklaşık 650 milyon dolarlık hisse geri alımı yapıldı.

• Çeyrek için bakım sermaye harcamaları yaklaşık 60 milyon dolar, net büyüme sermaye harcamaları ise yaklaşık 700 milyon dolar oldu.

• Moody’s, Ekim ayında Targa’yı Baa2’ye yükseltti, bu da olumlu bir görünüm ve güçlü yatırım yapılabilir bilanço yansıtıyor.

Şirket Görünümü

• Targa, 2024’te düzeltilmiş nakit akışının %40 ila %50’sini hissedarlara geri dönüş olarak planlamaktadır.

• Altyapı harcamalarının 2025’te hızlanması bekleniyor, 2026’da devreye girecek yeni tesislerin düzeltilmiş FAVÖK’ü artırması bekleniyor.

• Serbest nakit akışının 2025’te önemli ölçüde iyileşmesi öngörülüyor.

• Şirket, yatırım yapılabilir derecelendirme ile güçlü bir bilanço sürdürmeye odaklanıyor.

Düşüş Yönlü Öne Çıkanlar

• Bazı müşteriler, fiyatlandırma veya taşıma kapasitesi kısıtlamaları nedeniyle üretim zorlukları yaşıyor.

• Etan fiyatları yaklaşık 0,18 dolar civarında düşük seyrediyor, bu da Permian Havzası dışındaki bazı bölgelerde etan reddine yol açıyor.

Yükseliş Yönlü Öne Çıkanlar

• Targa’nın ücret bazlı modele geçişi, marjlarının %90’ını emtia fiyat dalgalanmalarına karşı güvence altına aldı.

• Rekor NGL taşıma ve fraksiyonlama hacimleri, logistics segmentinde güçlü performans gösteriyor.

• Şirket, yeni tesisler ve ekşi gaz arıtma kapasitesinde iyileştirmelerle altyapı genişlemesine hazır.

• Moody’s’in Baa2’ye yükseltmesi, Targa’nın sağlam finansal sağlığını ve büyüme beklentilerini vurguluyor.

Eksikler

• 2025’te beklenen önemli serbest nakit akışı için öngörülen spesifik sermaye harcaması rakamları hala inceleme altında.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yönetim, doğal gaz üretim büyümesi ve özellikle New Mexico’daki üreticilerle devam eden görüşmeler konusunda iyimser.

• Artan sermaye harcamalarına rağmen, şirket fırsatçı bir yaklaşımla hisse geri alımlarına bağlı kalmaktadır.

• Yöneticiler, LPG ihracat kapasitesinin genişletilmesi ve boru hattı ve soğutma iyileştirmelerine yönelik yatırımlar potansiyelini tartıştı.

• Şirket, birleşme ve satın alma fırsatlarını değerlendiriyor ancak operasyonlarında organik büyümeye öncelik veriyor.

Targa Resources Corp., Permian bölgesinde önemli büyüme ve daha fazla başarıyı sağlaması beklenen stratejik girişimlerle güçlü bir finansal ve operasyonel performans göstermeye devam ediyor. Şirketin hissedar getirilerine bağlılığı, ihtiyatlı sermaye yönetimi ve altyapı geliştirmesi ile birleştiğinde, Targa’yı gelecek için iyi bir konuma getiriyor.

Şirket piyasa dinamiklerini yönetirken ve yaklaşan genişlemeler için hazırlanırken, yatırımcılar ve paydaşlar Targa’nın enerji sektöründeki sürekli büyüme yörüngesini bekleyebilirler.

InvestingPro Öngörüleri

Targa Resources Corp.’un (NYSE: TRGP) 2024’ün üçüncü çeyreğindeki güçlü performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörü ile daha da vurgulanıyor. Şirketin piyasa değeri, enerji sektöründeki önemli varlığını yansıtan etkileyici 38,86 milyar dolar seviyesinde.

InvestingPro verileri, Targa’nın %1,69’luk mevcut temettü getirisi ile güçlü bir temettü politikası sürdürdüğünü ortaya koyuyor. Bu, şirketin 2025’te yıllık adi hisse senedi temettüsünün hisse başına 4 dolara yükseleceği yönündeki açıklamasıyla uyumlu. Ayrıca, bir InvestingPro İpucu, Targa’nın 3 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor, bu da şirketin 2024’te düzeltilmiş nakit akışının %40 ila %50’sini hissedarlara geri döndürme hedefiyle örtüşen bir hissedar getirisi taahhüdünü gösteriyor.

Şirketin finansal sağlığı, başka bir InvestingPro İpucu’nda belirtildiği gibi son on iki aydaki karlılığı ile daha da kanıtlanıyor. Bu, 2024’ün üçüncü çeyreği için rapor edilen 1,07 milyar dolarlık rekor düzeltilmiş FAVÖK ile tutarlı. Ek olarak, Targa’nın son on iki aydaki geliri 16,22 milyar dolara ulaşarak operasyonlarının ölçeğini gösteriyor.

Yatırımcılar, Targa’nın 52 haftalık zirvesinin %99,33’ü olan bir fiyatla 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü not etmelidir. Bu, son bir yılda etkileyici %107,23’lük güçlü bir getiri gösteren InvestingPro İpucu ile uyumludur. Hisse senedinin momentumu, son altı aydaki %58,87’lik fiyat toplam getirisi ile daha da vurgulanıyor.

Bu metrikler olumlu bir tablo çizerken, Targa’nın 30,09’luk yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirtmek gerekir, bu da hisse senedinin primli fiyatlandırıldığını gösterebilir. Bu değerleme, şirketin kazanç raporunda ana hatlarıyla belirtilen büyüme beklentileri ve stratejik genişlemeler bağlamında değerlendirilmelidir.

Targa’nın finansalları ve gelecek görünümü hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro yatırım kararları için değerli öngörüler sağlayabilecek 14 ek ipucu sunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.