Celanese Corporation’ın 3. Çeyrek 2024 Sonuçları Piyasa Zorluklarını Yansıtıyor

Küresel bir kimya ve özel malzeme şirketi olan Celanese Corporation (NYSE: CE), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde zorlu bir dönem geçirdiğini bildirdi. CEO Lori Ryerkerk, hayal kırıklığı yaratan sonuçları ve dördüncü çeyrek ile önümüzdeki yıl için zor bir görünümü işaret etti. Şirket, devam eden makroekonomik zorluklar karşısında, 2025’in ilk çeyreğinde üç aylık temettüsünü azaltarak net borç/FAVÖK oranını üç katına düşürmeyi hedefleyen bir strateji uyguluyor. Yaşanan zorluklara rağmen Celanese, maliyet yönetimi ve operasyonel mükemmelliğe odaklanmaya devam ediyor ve şirketin uzun vadeli potansiyeli hala olumlu görülüyor.

Önemli Noktalar

• Celanese Corporation, 2024’ün 3. çeyreğinde zorlu bir dönem geçiriyor ve 4. çeyrek ile 2025 için zorlu bir görünüm öngörüyor.

• Şirket, borç azaltma çabalarına yardımcı olmak için 2025’in 1. çeyreğinden itibaren üç aylık temettüsünü kesmeyi planlıyor.

• 3. çeyrek sonuçları, özellikle otomotiv ve endüstriyel sektörlerdeki talep düşüşünden etkilendi.

• Nakit akışının 800 milyon ila 900 milyon $ arasında olması bekleniyor, Clear Lake varlığının yıllık 100 milyon $ katkı sağlaması öngörülüyor.

• Celanese, çoğunlukla Zytel ile ilgili olmak üzere ticari markalar üzerinde 34 milyon $ değer düşüklüğü bildirdi.

• Şirket 2025 için dört öncelik belirledi: maliyet azaltma, sinerjileri gerçekleştirme, Engineered Materials hattını geliştirme ve Acetyl Chain’den yararlanma.

• 4. çeyrek kazançlarının 3. çeyrekteki 2,50 $’dan 1,25 $’a önemli ölçüde düşmesi bekleniyor.

• Celanese, üretim ve envanteri taleple uyumlu hale getirmeyi ve serbest nakit akışına odaklanmayı hedefliyor.

• Şirket, yıllık bazda proje büyüklüğünde %30’luk bir artış gördü, elektrikli araç pazarı ve otomotiv dışı sektörlerde büyüme kaydetti.

• Yöneticiler, düzenleyici endişeler nedeniyle Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yeniden değerlendirme olasılığını reddetti.

Şirket Görünümü

• Celanese, makroekonomik zorlukların 2025’e kadar devam edeceğini ve kimya sektörünü etkileyeceğini öngörüyor.

• Şirket, 2025’te yeniden yapılanma için yaklaşık 125 milyon $ nakit maliyet harcamayı bekliyor.

• Otomotiv dışı uygulamalara ve elektrik sektörüne doğru stratejik bir kayma var.

Olumsuz Noktalar

• Otomotiv pazarındaki düşüş, tahminlerde beklenmedik değişikliklere yol açtı.

• Performanstaki iyileşmelere rağmen genel iş büyümesi beklentileri karşılamıyor.

Olumlu Noktalar

• Engineered Materials iş kolu, farklılaştırılmış polimerlere odaklanarak güçlü kalmaya devam ediyor.

• Avantajlı teknoloji ve maliyet yapıları nedeniyle Acetyl Chain segmentinde güçlü marjların devam etmesi bekleniyor.

Eksikler

• 3. çeyrekte ticari markalar üzerinde önemli bir değer düşüklüğü yaşandı, çoğunlukla Zytel ile ilgili 34 milyon $’lık bir kayıp kaydedildi.

• 4. çeyrek kazançlarının 3. çeyrek kazançlarının yarısından daha az olması bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket şu anda asetil zincirinde bir ortak girişim düşünmüyor.

• Asya’da asetil ve VAM için artan kapasite var, ancak 2025 kazançlarını tahmin etmek için henüz erken.

• 2018’den kalma düzenleyici endişeler, Acetow için Blackstone ile birleşmeyi yeniden değerlendirmeyi engelliyor.

Celanese Corporation’ın 2024 3. çeyrek kazanç görüşmesi, net bir strateji ile zor zamanlardan geçen bir şirket tablosu çizdi. Kısa vadeli görünüm zorlu görünse de, şirketin operasyonel mükemmellik, maliyet yönetimi ve güçlü proje hattına olan bağlılığı, bu zorlukların üstesinden gelme ve uzun vadede daha güçlü çıkma kararlılığını gösteriyor.

InvestingPro Öngörüleri

Celanese Corporation’ın son finansal performansı ve piyasa konumu, InvestingPro tarafından sağlanan veri ve öngörülerle yakından uyumlu. Şirketin mevcut piyasa değeri 10,03 milyar $, bu da kazanç görüşmesinde açıklanan zorlu ortamı yansıtıyor.

2024’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 9,24 olan F/K oranı ve 8,17 olan düzeltilmiş F/K oranı, şirketin son zamanlardaki zorluklarına rağmen hisse senedinin kazançlara göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor, bu da değer yatırımcıları için ilgi çekici olabilir. Bu değerleme, hisse senedi değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.

Celanese’in 2024’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 10,48 milyar $ olup, yıllık bazda %2,24’lük hafif bir düşüş gösterdi. Bu, şirketin özellikle otomotiv ve endüstriyel sektörlerde bildirdiği talep zorluklarıyla uyumlu. Aynı dönem için %9,86’lık faaliyet kar marjı, Celanese’in zorluklara rağmen karlılığını sürdürdüğünü gösteriyor.

%3,08’lik temettü getirisi, özellikle şirketin üç aylık temettüsünü azaltma planı göz önüne alındığında dikkat çekici. Bir InvestingPro İpucu, Celanese’in 20 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da planlanan temettü kesintisinin şirket tarihindeki önemini vurguluyor.

Celanese için son piyasa performansı zorlu oldu, InvestingPro verileri çeşitli zaman dilimlerinde önemli fiyat düşüşleri gösteriyor. 1 haftalık, 1 aylık ve 6 aylık fiyat toplam getirileri sırasıyla -%28,36, -%33,05 ve -%42,19. Bu rakamlar, şirketin zor görünümünü ve piyasanın son haberlere tepkisini doğruluyor.

Bir InvestingPro İpucu, hisse senedinin 52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü belirtiyor, bu da bildirilen zorluklarla ve piyasanın tepkisiyle tutarlı. Ancak, başka bir ipucu RSI’nın hisse senedinin aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor, bu da tersine yatırımcılar için potansiyel bir alım fırsatına işaret edebilir.

Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro Celanese Corporation için 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.