Raiffeisen Bank International’ın çekirdek geliri istikrarlı seyrediyor

Raiffeisen Bank International (RBI) CEO’su Johann Strobl, 2024’ün üçüncü çeyreğinde 156 milyon Avro konsolide kâr ve %8,6 özkaynak getirisi (ROE) açıkladı.

Zorlu operasyonel ortam ve jeopolitik gerilimlere rağmen, banka istikrarlı çekirdek gelirlerini korudu. Ancak, kredi büyümesi sabit kaldı ve net faiz geliri (NII) hafif bir düşüş yaşadı. Faaliyet giderleri arttı ve bu durum maliyet/gelir oranını etkiledi.

Banka, Rusya piyasasındaki riskini yönetiyor ve yıl sonuna kadar CET1 oranında ayarlamalar öngörüyor. 2024 için öngörüler, sabit NII ve ücret geliri rehberliğini içeriyor, ancak Polonya ve Ukrayna’daki riskler nedeniyle ROE tahmini revize edildi.

Önemli Noktalar

• 156 milyon Avro konsolide kâr ve %8,6 özkaynak getirisi.
• Net faiz geliri %1 düşerken, çekirdek gelirler istikrarını korudu.
• Faaliyet giderleri %6 arttı ve maliyet/gelir oranı %51’in hemen altında gerçekleşti.
• Rusya operasyonlarındaki azalma, müşterilere verilen kredilerde %23’lük düşüşe neden oldu.
• CET1 oranının yıl sonunda yaklaşık %14,7’ye ayarlanması bekleniyor.
• Yıl için risk maliyetlerinin 35 baz puan olması öngörülüyor.
• Polonya’daki İsviçre frangı ipotekleriyle ilgili devam eden yasal belirsizlikler.

Şirket Görünümü

• 2024 için NII ve ücret geliri rehberliği sırasıyla 4,1 milyar Avro ve 1,8 milyar Avro olarak korunuyor.
• Özkaynak getirisi tahmini %7,5’e revize edildi.
• 2024 için risk maliyetlerinin en fazla 35 baz puan olması, 2025’te ise Rusya ve Belarus hariç 40-50 baz puana yükselmesi bekleniyor.
• CRR3 düzenlemelerinin Ocak 2024’ten itibaren RWA rahatlaması sağlaması bekleniyor.

Olumsuz Noktalar

• Kredi büyümesi sabit kaldı ve Rus müşterilere verilen kredilerde önemli bir düşüş yaşandı.
• Net faiz geliri faiz oranı dalgalanmalarına duyarlı olup, 100 baz puanlık bir düşüşün 150 milyon Avro’luk potansiyel negatif etkisi olabilir.
• Polonya’daki döviz kredileri için ayrılan karşılıkların 2025 ve 2026’ya kadar devam edebileceğine dair endişeler var.

Olumlu Noktalar

• 490 milyon Avro’nun üzerindeki yönetim katmanları, risk maliyetleri için bir tampon sağlıyor.
• Devam eden iş azaltma planı nedeniyle Rusya’ya özgü katmanların serbest bırakılması.
• Retail replikasyon portföylerinin ek 50 milyon Avro ile 100 milyon Avro arasında pozitif NII etkisi görebilir.

Hedef Altı Performanslar

• Group Corporate & Markets bölümündeki NII, marj baskısı ve azalan kredi hacimleri nedeniyle düştü.
• Q4 için risk maliyetinin 150 milyon Avro ile 170 milyon Avro arasında olması öngörülüyor.
• 2025’te NII’nin 4 milyar Avro’nun altında olması bekleniyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Polonya’da döviz davalarına dahil olan aktif müşterilerin %90’ından fazlası için karşılık ayrıldı.
• Aşama 3 kredi kayıp karşılıkları, çoğunlukla ticaret sektörünün zorluklarından dolayı 100 milyon Avro’yu aştı.
• Özellikle Almanya’daki makroekonomik zayıflık, kurumsal kredi hacimleri için önemli bir endişe kaynağı.

Raiffeisen Bank International’ın kazanç çağrısı, bankanın operasyonel zorluklar ve belirsiz jeopolitik ortamlar karşısındaki direncini vurguladı. Banka, Rusya operasyonlarının etkileri ve faiz oranı duyarlılıkları ile mücadele ederken, stratejik konumlandırması ve gelecekteki riskleri yönetme kabiliyeti konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik sergiliyor.

Bankanın CEO’su ve yöneticileri, istikrarlı çekirdek gelirleri sürdürmeye ve potansiyel riskler için karşılıkları yönetmeye odaklanarak net bir ilerleme yolu çizdi. RBI karmaşık finansal arazide yoluna devam ederken, yatırımcılar ve paydaşlar bankanın stratejik ayarlamalarını ve finansal sağlığını yakından takip ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.