Mercer International karışık üçüncü çeyrek sonuçları açıkladı, piyasa değişimleri devam ediyor

Mercer International Inc. (NASDAQ: MERC), 2024 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarında olumlu ve olumsuz karışık bir tablo ortaya koydu. Şirketin Başkanı ve CEO’su Juan Carlos Bueno ile CFO’su Richard Short, bir önceki çeyreğin 30 milyon dolarlık sonucuna kıyasla dikkat çekici bir artışla 50 milyon dolarlık faaliyet FAVÖK’ü açıkladı. Azalan bakım duruş süreleri finansal performansı olumlu etkilese de, şirket 18 milyon dolarlık konsolide net zarar kaydetti. Bu rakam, ikinci çeyrekteki 68 milyon dolarlık zarara göre bir iyileşme gösteriyor. Kağıt hamuru segmenti 55 milyon dolarlık FAVÖK ile güçlü bir performans sergilerken, Katı Ahşap segmenti 2 milyon dolarlık negatif FAVÖK kaydetti. Şirket, mevcut ekonomik baskılara rağmen, özellikle toplu ahşap ürünlerine yönelik gelecekteki talep konusunda iyimser görünüyor.

Önemli Noktalar

• Faaliyet FAVÖK’ü üçüncü çeyrekte 30 milyon dolardan 50 milyon dolara yükseldi.

• Konsolide net zarar, ikinci çeyrekteki 68 milyon dolarlık zarardan 18 milyon dolara geriledi.

• Kağıt hamuru segmenti FAVÖK’ü 55 milyon dolarla güçlü seyretti; Katı Ahşap segmenti 2 milyon dolar negatif FAVÖK ile zorlandı.

• Yumuşak odun hamuru satışları hafif arttı, sert odun fiyatları düştü.

• Toplam üretim 416.000 tona hafif düşüş gösterdi, 449.000 ton satış gerçekleşti.

• Şirket, hisse başına 0,075 dolar çeyrek dönem temettü açıkladı.

• Mercer International, daha yüksek kereste fiyatları ve güçlü toplu ahşap segmenti performansı bekliyor.

• Planlanmamış duruşlar, yaklaşık 71.000 ton kağıt hamuru üretim kaybına neden oldu.

• Şirket, 33 milyon dolarlık sipariş dosyasıyla Kuzey Amerika toplu ahşap üretim kapasitesinin %35’ine sahip.

• Palet fiyatları düşük seyrediyor ancak ekonominin iyileşmesiyle toparlanması bekleniyor.

• Üretim kapasitesini ve verimliliği artırmak için stratejik sermaye harcama projeleri devam ediyor.

• Şirket, sürdürülebilir ürünlere ve karbon azaltma hedeflerine odaklanıyor.

• Net borç/FAVÖK oranı hedefi yaklaşık 2,5 kat, borç azaltımı için varlık satışları devam ediyor.

• Yönetim, ABD ithalat tarifelerinin olası etkilerini izliyor.

• Piyasa dinamikleri Avrupa’da iyileşme ve Birleşik Krallık’ta büyüme gösteriyor, ABD piyasasına bağımlılığı azaltıyor.

• Mercer International, fiber maliyetlerini sabit tutmayı başardı ve ABD’li ahşap tedarikçileriyle uzun vadeli sözleşmeler imzaladı.

• Şirketin işlerinin çoğunluğu, tam kapasite fabrika operasyonlarıyla sözleşmeli hacimlerden oluşuyor.

Şirket Görünümü

• Artan talep ve azalan arz nedeniyle kereste fiyatlarında ılımlı artış beklentisi.

• 2024 için 95 ila 120 milyon dolar arasında sermaye harcaması hedefi, 2025 için benzer bir görünüm.

• Dördüncü çeyrek ve 2025’e girerken kağıt hamuru segmentinde güçlü faaliyet sonuçları beklentisi.

• Ekonomik baskılar nedeniyle katı ahşap segmenti için temkinli görünüm.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Katı Ahşap segmenti 2 milyon dolar negatif FAVÖK kaydetti.

• Sert odun fiyatlarındaki düşüş, 4 milyon Kanada doları tutarında nakit dışı envanter değer düşüklüğüne neden oldu.

• Planlanmamış duruşlar, kağıt hamuru üretiminde önemli bir kayba yol açtı.

• Zayıf kereste ve palet fiyatları genel performansı etkiledi.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Toplu ahşap segmentinde 33 milyon dolarlık sipariş dosyasıyla güçlü satışlar.

• Toplu ahşaba yönelik uzun vadeli talep konusunda iyimserlik.

• Kağıt hamuru segmenti, sert oduna göre önemli bir fiyat farkını koruyor.

• Toplu ahşap piyasası yıllık %20’nin üzerinde büyüme gösteriyor ve mevcut sipariş defteri 33 milyon dolar seviyesinde.

Beklentilerin Altında Kalanlar

• Önceki çeyreğe göre iyileşme göstermesine rağmen 18 milyon dolarlık konsolide net zarar.

• Toplam üretim önceki çeyreğe göre hafif düşüş gösterdi.

Soru-Cevap Bölümünden Öne Çıkanlar

• Yönetim, olası ABD ithalat tarifeleri ve BC limanlarındaki grev konusundaki endişeleri ele aldı ve acil durum planlarına güven duyduklarını ifade etti.

• Şirketin işlerinin çoğunluğu, istikrar sağlayan sözleşmeli hacimlerden oluşuyor.

• Bir sonraki kazanç çağrısı Şubat ayı için planlandı.

Mercer International’ın 2024 yılı üçüncü çeyrek kazanç çağrısı, piyasa zorluklarına karşı direncini gösterdi. Şirketin toplu ahşap ve sürdürülebilir ürünlere yönelik stratejik odağı, ihtiyatlı finansal yönetimle birleştiğinde, mevcut ekonomik koşullarda yol alırken gelecekteki büyüme fırsatlarına yönelme konusunda iyi bir konumda olduğunu gösteriyor.

InvestingPro Öngörüleri

Mercer International’ın 2024 yılı üçüncü çeyrek kazanç raporu, en son InvestingPro verileri ve ipuçlarında da yansıtıldığı gibi, şirketin zorlu piyasa koşullarında yol aldığını gösteriyor. Şirketin piyasa değeri 435,86 milyon dolar olarak belirtiliyor, bu da şirketin mevcut piyasa değerlemesini gösteriyor.

InvestingPro İpuçlarından biri, Mercer’ın “hızla nakit tükettiğini” vurguluyor ki bu, üçüncü çeyrekte bildirilen 18 milyon dolarlık konsolide net zararla uyumlu. Bu nakit tüketim oranı, InvestingPro İpuçlarında belirtilen şirketin önemli borç yükü göz önüne alındığında, yatırımcıların izlemesi gereken bir endişe kaynağı.

Şirketin 2024 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla son on iki aylık geliri 2.025,45 milyon dolar olarak gerçekleşti ve 2024 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %6,65’lik bir gelir artışı kaydetti. Bu çeyreklik büyüme olumlu bir işaret olsa da, son on iki ayda genel gelir düşüşü %3,84 olarak gerçekleşti. Bu rakamlar, kazanç çağrısında tartışılan şirketin finansal performansına bağlam sağlıyor.

Bir diğer önemli InvestingPro İpucu, Mercer’ın “zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu” gösteriyor. Bu, 2024 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla son on iki ay için %11,67’lik brüt kar marjında yansıtılıyor. Bu düşük marj, 2 milyon dolarlık negatif FAVÖK kaydeden Katı Ahşap segmentinin karşılaştığı zorlukları açıklayabilir.

En son veri noktasına göre %4,6’lık temettü getirisi, özellikle şirketin hisse başına 0,075 dolarlık çeyrek dönem temettü açıklaması göz önüne alındığında dikkat çekici. Ancak yatırımcılar bunu, InvestingPro İpuçlarının analistlerin bu yıl şirketin karlı olmasını beklemediklerini öne sürdüğü şirketin karlılık zorlukları karşısında değerlendirmelidir.

InvestingPro’nun bu noktaların ötesinde ek içgörüler sunduğunu belirtmek önemli; Mercer International için 7 ipucu daha mevcut ve ilgilenen yatırımcılara daha kapsamlı bir analiz sunuyor.

Şirketin 0,83’lük F/D oranı, hisse senedinin defter değerine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ki bu, şirketin toplu ahşap piyasasındaki uzun vadeli potansiyelini göz önünde bulunduran değer yatırımcıları için ilgi çekici olabilir.

Bu InvestingPro öngörüleri, kazanç çağrısı bilgilerini tamamlayarak, Mercer International’ın mevcut sektör zorluklarını aşarken ve gelecekteki büyüme fırsatları için konumlanırken finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha geniş bir bakış açısı sunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.