Kazanç Çağrısı: Lincoln Electric 2024’ün 3. Çeyreğinde Pazar Zorluklarıyla Karşı Karşıya

Lincoln Electric (sembol: LECO), 25 Ekim 2024 tarihinde açıkladığı üçüncü çeyrek kazançlarında, satışların %5 düşüşle 984 milyon dolara gerilediğini bildirdi. Bu düşüş, hacimlerdeki %8,7’lik azalmadan kaynaklanırken, fiyatlardaki %1’lik artış ve satın almalardan gelen %3’lük katkı ile kısmen dengelendi.

Şirketin brüt kâr marjı hafifçe artarak %35,8’e yükselirken, düzeltilmiş faaliyet geliri marjı bir önceki yıla göre marjinal bir düşüşle %17,3 olarak gerçekleşti. Özellikle otomotiv sektöründeki zorlu pazar koşullarına rağmen, Lincoln Electric uzun vadeli büyüme beklentileri ve stratejik girişimleri konusunda iyimserliğini koruyor.

Önemli Noktalar

• Üçüncü çeyrek satışları, hacimlerdeki %8,7’lik düşüş nedeniyle %5 azalarak 984 milyon dolara geriledi.

• Brüt kâr marjı %35,8’e yükselirken, düzeltilmiş faaliyet geliri marjı hafifçe azalarak %17,3’e geriledi.

• Şirket, yıllık 40 milyon dolar ile 50 milyon dolar arasında tasarruf sağlaması beklenen maliyet tasarrufu önlemleri başlattı.

• Lincoln Electric hissedarlara 91 milyon dolar geri ödeme yaptı ve %21,4’lük güçlü bir ROIC (Yatırılan Sermaye Getirisi) oranını korudu.

• Organik satışların 4. çeyrekte düşmeye devam etmesi beklenirken, düzeltilmiş faaliyet geliri marjının yaklaşık %17,1 civarında kalması öngörülüyor.

Şirket Görünümü

• Lincoln Electric, 4. çeyrekte organik satışlarda yüksek tek haneli yüzde aralığında düşüşlerin devam etmesine hazırlanıyor.

• Düzeltilmiş faaliyet geliri marjının tüm yıl için yaklaşık %17,1 seviyesinde kalması bekleniyor.

• Şirket, pazar zorluklarının ortasında maliyetleri yönetirken fiyat-maliyet nötr duruşunu korumayı hedefliyor.

• Uzun vadeli büyüme görünümü, stratejik satın almalar ve marj iyileştirmeleri ile desteklenen yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme olarak belirlendi.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• Americas Welding segmenti %4’lük bir satış düşüşü yaşarken, International Welding %11’lik bir düşüş gördü.

• Genel endüstri müşterileri ihtiyatlı harcama yapıyor ve otomotiv sektöründe sermaye projelerinde gecikmeler var.

• Şirket, kısa döngülerde ve sermaye piyasalarındaki belirsizliklerde baskılarla karşı karşıya.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Harris Products Group %4’lük satış artışı ve 22 milyon dolara %8’lik düzeltilmiş FVÖK artışı bildirdi.

• Yöneticiler, özellikle Fori segmentinde pazar toparlanması konusunda temkinli iyimserlik ifade etti.

• Dağıtım kanalları, genel endüstriler ve inşaat sektörünün etkisiyle istikrarlı talep gösteriyor.

Eksikler

• Şirket genel olarak satışlarda düşüş ve düzeltilmiş faaliyet geliri marjında azalma yaşadı.

• Americas Welding segmenti düzeltilmiş FVÖK ve marjında düşüş gördü.

• International Welding satışları %11 düşerek daha düşük bir düzeltilmiş FVÖK marjına yol açtı.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, gecikmiş karar vermenin proje teslim süreleri üzerindeki etkisini tartıştı.

• Şirket, çalışma sermayesini azaltırken talebi karşılamak için envanter seviyelerini korumaya odaklanıyor.

• Önemli pazar payı kayıpları bildirilmedi, ancak Avrupa’da bazı düşük marjlı işlerden vazgeçildi.

Lincoln Electric’in üçüncü çeyrek performansı, pazar belirsizliği dönemlerinde endüstriyel şirketlerin karşılaştığı daha geniş zorlukları yansıtıyor. Şirketin proaktif maliyet tasarrufu önlemleri ve uzun vadeli büyümeye odaklanması, küresel piyasalardaki mevcut yavaşlamayı aşmasına yardımcı olabilir. Lincoln Electric yönetimi, mevcut zorluklara rağmen hissedar değeri yaratmaya ve pazar konumunu güçlendirmeye kararlı görünüyor.

InvestingPro İçgörüleri

Lincoln Electric’in üçüncü çeyrek kazançlarında bildirilen son finansal performansı, InvestingPro’dan ek içgörülerle daha da bağlamsallaştırılabilir. Zorlu pazar koşulları ve satış düşüşüne rağmen, şirket güçlü bir finansal pozisyon koruyor ve hissedarlarına ödül vermeye devam ediyor.

InvestingPro verilerine göre, Lincoln Electric 11,46 milyar dolarlık piyasa değeriyle kaynak ve kesme endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin F/K oranı 23,69 olarak gerçekleşti ve bu, “Yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem görüyor” şeklindeki bir InvestingPro İpucu ile birlikte değerlendirildiğinde, yatırımcıların mevcut zorluklara rağmen gelecekteki büyüme potansiyelini fiyatlandırdığını gösteriyor.

Özellikle, Lincoln Electric hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık gösterdi. Bir InvestingPro İpucu, şirketin “28 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” vurguluyor ve bu da finansal istikrarını ve hissedar dostu politikalarını gösteriyor. Bu, endüstriyel sektörün döngüsel doğası göz önüne alındığında özellikle etkileyici. Mevcut temettü getirisi %1,56 iken, son on iki aydaki temettü büyüme oranı %17,19 gibi dikkat çekici bir seviyede.

Şirketin finansal sağlığı, “Likit varlıklar kısa vadeli yükümlülükleri aşıyor” diyen başka bir InvestingPro İpucu ile daha da kanıtlanıyor ve bu da ekonomik belirsizliklere dayanabilecek sağlam bir bilançoya işaret ediyor. Bu, yönetimin stratejik girişimleri ve uzun vadeli büyüme beklentilerini sürdürme konusundaki güveniyle uyumlu.

Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Lincoln Electric için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve pazar görünümü hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.