Kazanç görüşmesi: EQT, Equitrans satın alımı sonrası büyüme ve verimliliği özetliyor

EQT Corporation (EQT), İkinci Çeyrek 2024 Sonuçları Konferans Çağrısı sırasında önemli stratejik gelişmeler ve finansal sonuçlar bildirdi. CEO Toby Rice, Equitrans Midstream satın almasının ve Mountain Valley Boru Hattı’nın tamamlandığını ve EQT’nin Amerika Birleşik Devletleri’nde benzersiz, büyük ölçekli, dikey olarak entegre bir doğal gaz kuruluşu olarak konumlandığını duyurdu.

Büyüme üretimindeki azalmaya rağmen, operasyonel verimlilikler üretimin beklentilerin üzerine çıkmasını sağladı. CFO Jeremy Knop, 600 milyon dolarlık kıdemli tahvillerin geri ödenmesi ve şirketin revolverinin 3,5 milyar dolara çıkarılması da dahil olmak üzere şirketin kaldıraç azaltma çabalarını detaylandırdı.

EQT, Equitrans’ın düzenlemeye tabi varlıklarının azınlık hisselerinin satışını ve Kuzeydoğu Pennsylvania’daki işletilmeyen varlıklarının pazarlanmasını aktif bir şekilde takip ediyor ve uzun vadeli borcu 5 milyar ila 7 milyar dolar arasında azaltmayı hedefliyor. Şirket ayrıca fiyat dalgalanmalarına karşı koymak için hedge pozisyonunu artırdı ve önümüzdeki yıllarda önemli bir kümülatif serbest nakit akışı öngörüyor.

Önemli Çıkarımlar

• EQT, Equitrans Midstream’in satın alımını tamamlayarak düşük maliyetli doğal gaz üreticisi olarak konumunu güçlendirdi.
• Düşük maliyetli, düşük emisyonlu enerji ile üretim rönesansını desteklemesi beklenen Mountain Valley Boru Hattı artık faaliyettedir.
• İkinci çeyrekteki operasyonel performans, günlük 1 Bcf’lik üretim kesintisine rağmen üretimin beklentileri aşmasına yol açtı.
• EQT, 600 milyon dolarlık kıdemli tahvil geri ödemesi yaparak, net borcunu 4,9 milyar dolara düşürerek ve ters reposunu artırarak bir borç azaltma planı uyguluyor.
• Equitrans’ın düzenlemeye tabi varlıklarındaki azınlık hissesini satma ve borcu daha da azaltmak için işletilmeyen varlıkları pazarlama planları devam etmektedir.
• Riskten korunma, H2 2024 üretiminin yaklaşık %60’ını kapsayacak şekilde artırıldı ve riskten korunmayı H2 2025’e kadar uzatma planları yapıldı.
• Sermaye harcamalarının yıllık 2,1-2,4 milyar dolar arasında değişeceği ve 2025-2029 yılları arasında kümülatif serbest nakit akışının yaklaşık 16,5 milyar dolar olacağı tahmin ediliyor.
• EQT, istikrarlı piyasa hacimleri sağlamaya odaklanarak bakım amaçlı bir işletme modunu sürdürmeyi hedeflemektedir.

Şirket Görünümü

• EQT, piyasa koşullarına yanıt olarak taktiksel üretim kısıntılarına devam etmeyi planlıyor.
• Mountain Valley Boru Hattı’nın faaliyete geçmesinin Appalachian farklarını olumlu yönde etkilemesi ve yerel arz ve talebi desteklemesi bekleniyor.
• Uzun vadeli sermaye harcamalarının yılda 2,1 ila 2,4 milyar dolar arasında kalacağı öngörülmektedir.
• Şirket 2025’ten 2029’a kadar yaklaşık 16,5 milyar dolar kümülatif serbest nakit akışı öngörüyor.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• Kısılan büyüme üretimi 2. çeyrekte net üretimi yaklaşık 60 Bcfe etkilemiştir.
• Şirket, piyasa temellerine maruz kalmaktadır ve taktiksel kısıntılara devam etmesi gerekebilir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Güçlü operasyonel verimlilik ve kuyu performansı, üretimi beklentilerin üzerine çıkarmıştır.
• Mountain Valley Boru Hattı’nın tamamlanmasıyla düşük maliyetli enerji sağlanacak ve endüstriyel talep desteklenecektir.
• EQT’nin hedge pozisyonları fiyat dalgalanmalarına maruz kalmayı azaltmaktadır.

Eksiklikler

• EQT’nin 2. çeyrek üretimi, günlük bir Bcf büyüme üretimini azaltmaya yönelik stratejik karardan etkilendi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• EQT, düzenlemeye tabi varlıklarındaki azınlık hissesinin satış sürecini başlatmak için verileri düzenlemekte ve bu sürecin yılsonu ya da ilk çeyreğin başında sonuçlanmasını hedeflemektedir.
• Sermaye bütçesi planları, yaklaşık 12 ay içinde başlayacak basınç sistemi optimizasyon projelerine birkaç yüz milyon dolar harcanmasını içeriyor.
• Şirket MPP için bir genişleme projesi düşünüyor ve bir açık sezon araştırıyor.
• Yöneticiler elektrik talebindeki artışı, talebin mevsimselliğini ve yeniden üretim ve enerji güvenliği endişeleri nedeniyle endüstriyel talepteki büyüme potansiyelini tartıştı.

InvestingPro İçgörüleri

EQT Corporation’ın stratejik manevraları ve 2024’ün İkinci Çeyreğindeki mali sonuçları, şirketin gidişatını şekillendirmede çok önemli bir rol oynadı. İşte InvestingPro’dan yatırımcılar için ek bağlam sağlayabilecek bazı önemli bilgiler:

InvestingPro Verileri, şirketin pazardaki önemli varlığını yansıtan 15,68 milyar dolarlık bir Piyasa Değerine işaret ediyor. F/K Oranı 21,41’dir ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranı 20,36’dır. Bu durum, yatırımcıların potansiyel olarak makalede bahsedilen operasyonel verimlilikler ve stratejik satın almalar nedeniyle kazançlar için bir prim ödemeye istekli olduklarını göstermektedir.

Ayrıca, şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki Brüt Kâr Marjı %46,27 gibi yüksek bir oranda seyrediyor ve bu durum, büyüme üretiminin azalmasına rağmen üretimin beklentileri aşmasını sağlayan operasyonel verimliliğin altını çiziyor.

InvestingPro İpuçları arasında özellikle iki tanesi öne çıkıyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI), EQT’nin hisselerinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da potansiyel giriş noktaları arayan değer yatırımcılarının ilgisini çekebilir. Ayrıca, 10 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini not etmek önemlidir. Bu, yatırımcıların şirketin finansal görünümündeki olası değişiklikleri izlemesi için bir sinyal olabilir.

Daha fazla analiz ve ipucu isteyenler için InvestingPro EQT hakkında daha fazla bilgi sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirim kazanabilirler. EQT’nin finansal ve operasyonel durumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek 5 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.

Daha detaylı analiz ve ipuçları için https://www.investing.com/pro/EQT adresini ziyaret edin.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.