Yatırım Fonları İçin İlk Altı Ayı Sağlam Bitirdi: Bank of America

Bank of America stratejistlerinin Salı günü yaptığı açıklamaya göre, yatırım fonları 2024 yılının güçlü geçen ilk altı ayını durgun bir şekilde tamamladı.

Bank of America’nın analizi, Haziran ayında aktif olarak yönetilen fonların genel olarak beklendiği kadar iyi performans göstermediğini ve büyük sermayeli fonların yalnızca %40’ının gösterge endeksleri olan Russell endeksinin performansını aştığını gösterdi. Bu performans, 1991’den bu yana gerçekleşen olayların 30. yüzdelik diliminde yer aldı.

Piyasanın performansını yönlendiren hisse senetlerinin sınırlı sayıda olması zorluk yaratmaya devam etmiştir; çünkü hisse senetlerinin sadece %20’si S&P 500 endeksinden daha yüksek getiri elde etmiştir ki bu, bu verilerin toplanmaya başladığı 1986 yılından bu yana kaydedilen en düşük orandır.

Bununla birlikte, iki ay üst üste düşük performans göstermesine rağmen, büyük sermayeli fonların %55’i yıl başından bu yana performanslarında liderliği korumayı başardı; bu rakam, tarihsel yıllık ortalama olan %37’nin oldukça üzerinde.

Bank of America stratejistleri, “Son dönemde güçlü performans trendlerine sahip hisse senetlerinin belirgin bir şekilde tercih edilmesi muhtemelen bu yılki başarılara katkıda bulundu, ancak aynı zamanda bu fonların potansiyel piyasa dalgalanmalarına ve yılın ikinci yarısında piyasa performansının genişlemesine karşı kırılganlığını da artırıyor” dedi.

Bu arada, düşük değerli hisse senetlerine odaklanan büyük sermayeli fonların %74’ü yılın ilk altı ayında daha iyi performans gösterdi; bu oran Çekirdek fonların (%58) ve Büyüme fonlarının (%43) aynı dönemdeki performansından çok daha iyi bir sonuç. Değeri düşük hisse senetlerine odaklanan fonlar daha ulaşılabilir bir performans hedefiyle karşı karşıya kaldılar ve değeri artan daha geniş bir hisse senedi yelpazesinden faydalandılar; bu değeri düşük hisse senetlerinin %40’ı kendi karşılaştırma ölçütlerini aşarken, büyümeye odaklanan hisse senetlerinin sadece %20’si aşabildi.

İlk beş şirket Büyüme Endeksi’nin getirilerinin %70’ini oluşturmuştur, bu da az sayıda çok büyük şirkete odaklanmadan ve bu şirketlere önemli yatırımlar yapmadan bu endeksi aşmanın zor olduğunu göstermektedir.

Bank of America, küçük sermayeli fonların sadece %30’unun Russell 2000 endeksinden daha iyi performans gösterdiğini ve bu oranın Şubat ayından bu yana en düşük oran olduğunu bildirdi. Küçük sermayeli fonların yüksek kaliteli şirketlerin hisse senetlerine ağırlık vermeleri bu yılki performanslarına genel olarak faydalı olmuş olsa da, bu yaklaşım Haziran ayında daha az etkili olmuş, en düşük öz sermaye getirisine sahip hisse senedi grubu en yüksek öz sermaye getirisine sahip gruptan yüzde 2 puandan fazla daha iyi performans göstermiştir.

Stratejistler, “Bu zorluğa rağmen, küçük sermayeli fonlar, büyük sermayeli fonların %55’i ve orta sermayeli fonların %37’si ile karşılaştırıldığında, %57’sinin daha iyi performans göstermesiyle yılın ilk yarısında en iyi performans karşılaştırmasına sahip oldu” dedi.

Kantitatif analiz kullanan fonlar da ilk altı ayda güçlü performans gösterdi ve %75’i Russell 1000 endeksinin performansını aştı.

Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen hüküm ve koşullarımıza bakın.