Bernstein Analizine Göre 2024 Tesla İçin Zorlu Görünüyor

Bernstein’daki finansal analistlere göre 2024 yılı Tesla (TSLA) için zorlu görünüyor. Elektrikli otomobil liderinin kar marjlarında düşüş yaşayacağını ve satış hacmi beklentilerini karşılayamayacağını öngörüyorlar.

Yatırım şirketi yayınladığı bir raporda, Tesla’nın dördüncü çeyrekte gerçekleştirdiği 485.000 araçlık teslimatın Wall Street analistlerinin 480.500 araçlık ortalama tahminine yakın olduğunu ve bunun da 2023 yılında toplam 1,81 milyon araç teslimatı anlamına geldiğini ve bunun da şirketin kendi tahminleriyle uyumlu olduğunu belirtti.

Bununla birlikte, düzenleyici krediler hariç olmak üzere, araçlardaki kar marjlarının endişe verici bir alan olmaya devam ettiğinin altını çiziyorlar. Elektrikli otomobil lideri için Underperform notu ve 150$ hedef fiyat belirleyen Bernstein analistleri, “Bizim tahminimiz ortalama analist tahmini olan %17,8’e kıyasla %15,7’lik bir marj, ancak Eylül ve Ekim aylarındaki fiyat indirimlerinin etkileri ve çeyrek boyunca stoktaki araçlarda yapılan önemli fiyat indirimleri nedeniyle daha düşük bir marj olasılığı görüyoruz,” diyor.

“Üreticinin önerdiği perakende satış fiyatındaki ve stoktaki araçlardaki fiyat indirimlerinin dördüncü çeyrek için doğrudan kar ve zarar tablosunda dikkate alınması, ortalama satış fiyatında çeyrekten çeyreğe %2,5 ila %4’lük bir düşüşe işaret ederken, ortalama analist tahmini %0,5’lik bir düşüşe işaret ediyor” diye eklediler.

Bernstein’ın 2024 mali yılı için araç teslimatları (2,15 milyon) ve hisse başına kazanç (2,59 $) tahminleri ortalama analist tahminlerinden (2,2 milyon teslimat ve hisse başına 3,31 $ kazanç) daha düşük. Firma, Tesla’nın serbest nakit akışı üzerinde olumsuz bir etki yaratma riski olmadan talebi önemli ölçüde artırmak için fiyatları yeterince düşürebileceğinden şüphe duyuyor.

Analistler, “Ayrıca, Tesla’nın araç modelleri 2024 yılına kadar bir yıl daha eski olacak, pazar penetrasyonu artmış olacak ve Cybertruck’ın piyasaya sürülmesinin araç kar marjlarını yaklaşık %1 oranında olumsuz etkilemesi bekleniyor” dedi.

“Şu anda, şirketin hisseleri son on iki aylık serbest nakit akışının yaklaşık 200 katı ve hisse başına kazancın yaklaşık 100 katı ile değerleniyor, bu da daha yüksek kar marjlarına sahip diğer yüksek büyüme oranlı teknoloji şirketlerine kıyasla aşırı” diye devam ettiler. “Ayrıca, özellikle Tesla’nın 2024’te (ve 2025’te) araç teslimatlarında %20’lik bir artış sağlamakta zorlanacağını öngördüğümüz için, daha fazla yatırımcının şirketin büyüme hikayesinden ciddi şekilde şüphe etmeye başlayacağını tahmin ediyoruz.”

Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve tercüme edilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek ayrıntılar için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.